Από το υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου 8μήνου είπε «αντίο» στο 2022 το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο παρουσίασε ετήσια κέρδη της τάξης του 4%, ολοκληρώνοντας με μια «γλυκιά» επίγευση ένα έτος, το οποίο είχε σχεδόν τα πάντα: Από το ξέσπασμα του πολέμου στην Ευρώπη και τον ιστορικό πληθωρισμό έως τη χειρότερη ενεργειακή κρίση των τελευταίων 10ετιών.
Ωστόσο, οι ανθεκτικές επιδόσεις των ελληνικών εισηγμένων, σε συνδυασμό με τις «πλούσιες» επιχειρηματικές εξελίξεις και τις εντυπωσιακές επιδόσεις του ΑΕΠ, προσέφεραν την ευκαιρία στον Γενικό Δείκτη να διαφοροποιηθεί από τις αγορές του εξωτερικού και να υπερ-αποδώσει για πρώτη φορά έπειτα από αρκετά χρόνια.
Όσον αφορά τη τελευταία συνεδρίαση του 2022, οι αγοραστές κατάφεραν να κυριαρχήσουν σχεδόν απόλυτα και να δώσουν μια θετική νότα στο κλείσιμο του έτους, οδηγώντας την αγορά στο υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη Απριλίου. Άλλωστε, βρήκε στηρίγματα σε πολλαπλά blue chips, ανάμεσα στα οποία οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Mytilineos, Πειραιώς και ΔΕΗ.
Πιο συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια της Παρασκευής, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε άνοδο κατά 0,97% και διαμορφώθηκε στις 929,79 μονάδες, κερδίζοντας σχεδόν εννέα μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης (920,82 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 10 μονάδες (από 919,05 έως 929,90 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 60 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 29 εκατ. ευρώ αφορούσαν τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Πολλαπλά στηρίγματα στο ταμπλό
Ο τραπεζικός κλάδος, ο οποίος ολοκλήρωσε τη χρονιά με ετήσια απόδοση της τάξης του +11%, κατέβαλε μια τελευταία ανοδική προσπάθεια, ενισχυόμενος στο +0,95% και τις 640 μονάδες. Η μετοχή της Πειραιώς, ενδεικτικά, ενισχύθηκε στο +2,5% και το 1,43 ευρώ, ενώ κατά 1% αυξήθηκε και η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, η οποία τερμάτισε στα 3,74 ευρώ. Η μετοχή της Eurobank έκλεισε στο +0,8% και το 1,05 ευρώ, με τη μετοχή της Alpha Bank να έπεται στο +0,3% και το 1 ευρώ. Πιο αναλυτικά:
Alpha Bank +0,30% 1,00 ευρώ
Eurobank +0,86% 1,055 ευρώ
Εθνική Τράπεζα +1,00% 3,747 ευρώ
Πειραιώς +2,49% 1,438 ευρώ
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (+1,03% και 2.251 μονάδες), η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ συγκέντρωσε το μεγαλύτερο ενδιαφέρον, καθώς στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης διακινήθηκαν πακέτα μετοχών, τα οποία αντιστοιχούσαν στο 2,5% του μετοχικού κεφαλαίου και ήταν αξίας 29,2 εκατ. ευρώ. Εν μέσω των συγκεκριμένων μετοχικών αλλαγών, ο τίτλος της εισηγμένης έμεινε σταθερός, παρότι ενδοσυνεδριακά κατέρριψε το ψυχολογικό όριο των 11 ευρώ (υψηλό 15ετίας).
Κατά 0,7% αυξήθηκε, στο μεταξύ, η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακή, η οποία έφθασε κοντά στα 20,4 ευρώ. Από εκεί και πέρα, η μετοχή της ΕΥΔΑΠ διευρύνθηκε στο +3,5% και τα 6,8 ευρώ, ενώ οι μετοχές των ΕΛΠΕ, Coca – Cola και Ελλάκτωρ ακολούθησαν άνω του +2%. Η μετοχή της Mytilineos, δε, ενισχύθηκε κατά 2,5% και υπερέβη για πρώτη φορά τα 20 ευρώ. Τέλος, η μετοχή της Jumbo σημειώσει άνοδο κατά 1,8% και προσέγγισε τα 16 ευρώ.
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (+0,25% και 1.411 μονάδες), η μετοχή της Intrakat παρέμεινε σε θετικό έδαφος εν όψει της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και εκτινάχθηκε στο +6,5% (υψηλό 2μήνου). Αντίθετα, η μετοχή της Fourlis διολίσθησε στο -2% και τα 3,25 ευρώ, στον απόηχο της πώλησης του The Athlete’s Foot. Ειδική αναφορά πρέπει να γίνει στη μετοχή της Attica Συμμετοχών, η οποία συνέχισε το ράλι (+100% στον Δεκέμβριο) και εκτοξεύθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2009 (2,3 ευρώ).
Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 77 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 36 μετοχές σημείωσαν πτώση, ενώ 15 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 65,9 δισ. ευρώ, αυξημένη κατά 900 εκατ. ευρώ σε σχέση με την Πέμπτη, αλλά και οριακά μειωμένη (κατά 300 εκατ. ευρώ) σε σχέση με τα τέλη του 2021.
Δύο σερί ανοδικά έτη
Με τον καλύτερο δυνατό τρόπο -δεδομένων των ευρύτερων συνθηκών- ολοκληρώθηκε χρηματιστηριακά το 2022. Ένα έτος, το οποίο παρότι ξεκίνησε υπό αντίξοες συνθήκες (πόλεμος, αυξημένα επιτόκια, πληθωρισμός, ενεργειακή κρίση) κατάφερε να αποφέρει σωρευτικά κέρδη άνω του 3,5%.
Μια επίδοση, η οποία μπορεί να χαρακτηριστεί ως άκρως ικανοποιητική, ιδίως αν αναλογιστούμε τη «σφαγή» που έχει επέλθει στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές, με τον αμερικανικό S&P 500 να χάνει σχεδόν 20% (χειρότερη επίδοση από το 2008) και τον ευρωπαϊκό Stoxx 600 περίπου 13% (χειρότερη επίδοση από το 2018).
Αυτή η διαφοροποίηση, εν πολλοίς, οφείλεται στα ανθεκτικά εταιρικά αποτελέσματα του 9μήνου και στην πληθώρα των επιχειρηματικών deals, σε συνδυασμό με τις άκρως θετικές επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας (εκτιμήσεις για ανάπτυξη 6,2% το 2022).
Ας σημειωθεί, μάλιστα, ότι πρόκειται για το δεύτερο διαδοχικό θετικό έτος, καθώς το 2021 ο Γενικός Δείκτης είχε ενισχυθεί κατά τουλάχιστον 10%.
Οι προκλήσεις του 2023
Από την άλλη πλευρά, όπως φάνηκε από τη στασιμότητα των τελευταίων ημερών, οι αβεβαιότητες και οι προκλήσεις αναμένεται να διατηρηθούν και εντός του 2023 -τουλάχιστον έως το α’ εξάμηνο- γεγονός το οποίο καθιστά αρκετά επιφυλακτικούς τους επενδυτές. Όχι μόνο στην Ελλάδα, αλλά και διεθνώς.
Στο επίκεντρο των ανησυχιών τίθενται οι επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, οι οποίες ετοιμάζονται για νέες παρεμβάσεις, με στόχο την αναχαίτιση του επίμονα υψηλού πληθωρισμού. Δεδομένου ότι οι σφιχτές νομισματικές συνθήκες υπονομεύουν τη δυναμική της ανάπτυξης και «φουσκώνουν» το κόστος του κρατικού δανεισμού, αυτή η εξέλιξη δύναται να «πυροδοτήσει» νέες προκλήσεις, με όλες τις προβλέψεις να κάνουν λόγο για απότομο «φρένο» της ανάπτυξης το 2023.
Δεν είναι τυχαίο ότι το κόστος δανεισμού της Γερμανίας (10ετές ομόλογο), δηλαδή του ασφαλέστερου χρέους της Γηραιάς Ηπείρου, εκτοξεύεται στο όριο του 2,5%, δηλαδή στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 11 ετών (από το 2011). Παρόμοια είναι εικόνα και στις αποδόσεις των υπόλοιπων κρατικών τίτλων, με το -πάντα ευαίσθητο- 10ετές ομόλογο της Ελλάδας να αυξάνεται στο 4,5% -το υψηλότερο σημείο από τις 10 Νοεμβρίου του 2022.
Και μέσα σ’ όλα αυτά, ας μην ξεχνάμε και την πολιτική αβεβαιότητα, καθώς έχουν ήδη αρχίσει να διακινούνται τα πρώτα σενάρια για την ημερομηνία των βουλευτικών εκλογών, οι οποίες είναι πιθανό να «παγώσουν» ορισμένες σημαντικές ειδήσεις, επηρεάζοντας την πορεία της αγοράς στο α’ εξάμηνο.
Η εικόνα στις διεθνείς αγορές
Στο εξωτερικό, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 οδεύει προς το χειρότερο έτος από το 2018, ενώ στη σημερινή συνεδρίαση καταγράφει πτώση στο -0,74% και τις 427 μονάδες. Ο γερμανικός DAX μειώνεται κατά 1,05%, ο βρετανικός FTSE 100 κατά 0,81%, ο γαλλικός CAC 40 κατά 0,85% και ο ιταλικός FTSE MIB κατά 0,77%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones ετοιμάζεται για τις μεγαλύτερες ετήσιες απώλειες από την παγκόσμια κρίση του 2008, δηλαδή των τελευταίων 14 ετών.
Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές κινούνται σταθεροποιητικά, ολοκληρώνοντας ένα έτος έντονων διακυμάνσεων (+5% το τελικό πρόσημο). Ενδεικτικά, τα συμβόλαια WTI βρίσκονται στο +0,63% και τα 78,89 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent διαμορφώνονται στο +0,89% και τα 84,2 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, τέλος, είναι σχεδόν αμετάβλητη στα 1.825 δολάρια ανά ουγγιά.
