Από την άλλη, πιέσεις μέσω Ισπανίας πέρασαν στον εγχώριο τραπεζικό κλάδο, καθώς η κυβέρνηση του Π. Σάντσεθ παρέτεινε κατά τρία χρόνια το φορολογικό καθεστώς των ισπανικών τραπεζων, προβαίνοντας μάλιστα και σε αναδιαμόρφωση του πλαισίου, μέσω ενός πιο προοδευτικό χαρακτήρα. Πλέον, όσο μεγαλύτερο είναι ένα πιστωτικό ίδρυμα τόσο υψηλότερος θα είναι ο φορολογικός συντελεστής. Στα πρώτα 750 εκατ. ευρώ σε έσοδα (καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες) θα υπάρχει φόρος 1% που θα φτάνει έως και στο 7% σε έσοδα άνω των 5 δισ. ευρώ (υπάρχουν και ενδιάμεσα επίπεδα με 6% στα 5 δισ., 4,8% - στα 3 δισ. και 3,5% - στα 1,5 δισ.). Σύμφωνα με τον προηγούμενο τύπο, σε όλες οι τράπεζες υπήρχε ενιαίος φορολογικός συντελεστής 4,8% στα έσοδα ανεξάρτητα από το μέγεθος (αν και οι τράπεζες με έσοδα λιγότερα των 800 εκατ. ευρώ απαλλάσσονταν).
Η εξέλιξη αυτή προκάλεσε κύμα φυγής από τις ισπανικές τράπεζες και τριγμούς στις υπόλοιπες τράπεζες της Ευρωζώνης καθώς γεννά έντονες αμφιβολίες στους επενδυτές σχετικά με την υιοθέτηση μιας παρόμοιας πολιτικής από τις κυβερνήσεις και άλλων των κρατών μελών. Έτσι, στο στόχαστρο των πωλητών βρέθηκαν και οι ελληνικές τράπεζες.
Ευρύτερα, η πολύμηνη πλάγια κίνηση και το ατασικό περιβάλλον του Χρηματιστήριο Αθηνών δεν ευννοεί το trading εγκλωβίζοντας μερίδα επενδυτών που προβαίνει σε αναδιαρθρώσεις θέσεων με βάση τους πρωταγωνιστές των ημερών ή των εβδομάδων. Η τριήμερη αντίδραση (2,53%) μετά το πενθήμερο ταρακούνημα (4,56%) έφερε ξανά την αγορά πάνω από τις 1.400 μονάδες, με τη συναλλακτική δραστηριότητα ωστόσο να υποχωρεί αισθητά έναντι των επιπέδων που καταγράφηκαν στη πλαγιολίσθηση.
Μέσω της αντίδρασης κατάφεραν να απεγκλωβιστούν όσα χαρτοφυλάκια το επιθυμούσαν σε όσο το δυνατόν καλύτερους όρους. Παράλληλα, οι μεν αγοραστές κινούνται αρκετά προσεκτικά και οι εν δυνάμει πωλητές περιμένουν σε υψηλότερα επίπεδα - προς τις 1.425 μονάδες - χωρίς να έχει ξεγραφτεί το σενάριο μιας περαιτέρω διόρθωσης (ειδικά αν δεν ψηλώσει η συναλλακτική δραστηριότητα) υπό το πρίσμα της κλιμάκωσης της γεωπολιτικής έντασης, της αναδιαμόρφωσης των επενδυτικών στρατηγικών που επιφέρει σταδιακά η έλευση Τραμπ στον Λ. Οίκο και της ανάγκης αποφόρτισης των διεθνών αγορών από το ισχυρό bull run.
Να θυμίσουμε πως και όταν η αγορά βυθίστηκε στις 1.320,77 μονάδες στις 5 Αυγούστου, φτάνοντας εν συνεχεία μέχρι και στις 1.474,67 μονάδες στις 26 Σεπτεμβρίου, πριν υποχωρήσει εκ νέου στην συνεχεία.
Παράλληλα, οδεύοντας προς το τέλος του έτους, οι διαχειριστές αρχίζουν να παίρνουν ήδη θέσεις στην αγορά. Η διαμόρφωση ενός πλέγματος μεικτών στρατηγικών με δόσεις υψηλού «growth», εξωστρέφειας, θεμελιωδών, ελκυστικών αποτιμήσεων και επιβράβευσης των μετόχων περνά στην πρώτη γραμμή, με γνώμονα όχι μόνο την «επίθεση» αλλά και την «άμυνα». Εκτός λοιπόν των τραπεζών που βρίσκονται μόνιμα στο ραντάρ των διαχειριστών, αναλυτές και διαχειριστές θα κληθούν να επιλέξουν μεταξύ κλασικών επιλογών, που έχουν λιγοστέψει, μάλιστα, σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Σύμφωνα με τον Πέτρο Στεριώτη, πιστοποιημένο τεχνικό αναλυτή «το τελευταίο διορθωτικό κύμα έριξε και πάλι την συνολική κεφαλαιοποίηση των ελληνικών εισηγμένων χαμηλότερα από το ορόσημο των 100 δις Ευρώ. H ψυχολογία της αγοράς συνεχίζει να βαραίνει από την μεταβλητότητα των τραπεζικών αποτιμήσεων, σε μία συγκυρία στην οποία ούτε η πλειονότητα άλλων αξιόλογων τίτλων δείχνει να συγκινεί τους επενδυτές.
Κοιτώντας τα ενδότερα της λεωφόρου Αθηνών, ενώ η «βιτρίνα» που ακούει στο όνομα Γενικός Δείκτης παραμένει σε θετικό έδαφος για το έτος, πολλά αλλά χαρτιά, ακόμη και blue chips, σημειώνουν πολύμηνα χαμηλά. Δεδομένων μάλιστα των ιστορικά ισχυρών οργανικών επιδόσεων και του ευοίωνου outlook που ανακοίνωσε μεγάλο τμήμα του ταμπλό, η ανισορροπία που παρατηρείται μεταξύ μεσοπρόθεσμου momentum και θεμελιωδών δημιουργεί επιπλέον ανασφάλεια στους «πιστούς» του ΧΑ.
Διαγραμματικά, η παραμονή του «πενηντάρη» απλού ΚΜΟ του ΓΔ κάτω από τον ομόλογό του «διακοσάρη» έχει δημιουργήσει τον σχηματισμό «death cross», ο οποίος όχι μόνο απεικονίζει την πρόσφατη απώλεια δυναμικής αλλά και «αναγκάζει» τεχνικώς προσανατολισμένα θεσμικά χαρτοφυλάκια να κλείσουν μέρος των θέσεών τους. Σε αυτά τα πλαίσια, ο Γενικός Δείκτης παραμένει «εντός, εκτός και επί τα αυτά» των 1.400 μονάδων, κάνοντας - ας μας επιτραπεί να πούμε - «τσατάλια τα νεύρα» όσων ίσως εύλογα προσδοκούν μία νέα επίσκεψη στα φετινά και πολυετή υψηλά του Μαΐου. Η δε αύξηση του αριθμού εκείνων που εγκλωβίστηκαν στις πρόσφατες εταιρικές πράξεις εξασφάλισης χρηματοδότησης έχει δημιουργήσει «ουρά» επενδυτών οι οποίοι πλέον αποσκοπούν αποκλειστικά στο να «ρεφάρουν».
Σε διεθνές επίπεδο, η διαφαινόμενη αναζωπύρωση του γεωπολιτικού ρίσκου στην ανατολική Ευρώπη, το «ξεθώριασμα» του μετοχικού «Τραμπ ράλι», τα καταφανή σημάδια αδυναμίας της ευρωπαϊκής οικονομίας κλπ. πιέζουν τη διάθεση ανάληψης επενδυτικού ρίσκου. Οι «γνωστοί άγνωστοι» είναι τέτοιοι που το ΧΑ δεν μπορεί να μείνει ανεπηρέαστο από τις κινήσεις όσων πανικόβλητα ή μη ψάχνουν την «πόρτα διαφυγής» δίχως να εντοπίζουν εύκολα εντολές bid για ματσάρισμα».
«Αυτές τις ώρες τα Χρηματιστήρια Αξιών αποτιμούν τα αποτελέσματα της Nvidia, εταιρείας - σηματωρού σε θέματα τεχνητής νοημοσύνης, market sentiment και νέων επενδυτικών τάσεων. Μένει να φανεί αν ο Nasdaq και ο S&P έχουν τα «καύσιμα» για να «ξαναχτυπήσουν» τα προ ολίγων ημερών ιστορικά υψηλά τους ή αν «το πάρτι τέλειωσε» και τον πρώτο λόγο θα έχουν εφεξής όσοι μιλούν για κορεσμό και υπερτίμηση τμημάτων της Αγοράς, με την άτυπη κόντρα Fed - Ντόναλντ Τραμπ να έχει ήδη ξεκινήσει» επισημαίνει ο Π. Στεριώτης.
Στο ταμπλό, ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε ένα τριήμερο ανοδικό σερί μέσω των ΟΠΑΠ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, Titan. Στο γκρουπ προστέθηκαν σήμερα και οι Coca Cola, Jumbo, Metlen, Cenergy. Απούσες ξανά οι τράπεζες.
Ο Γενικός πέρασε πάνω από τις 1.400 (1.401,58) με άνοδο 0,28%, ενώ ο τζίρος παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα μη μπορώντας να σπάσει ούτε το φράγμα των 100 εκατ. ευρώ. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 0,30% στις 3.403,19 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός υποχώρησε κατά 1,15% στις 1.186,04 μονάδες.
Τα ισχυρά αποτελέσματα του ΟΠΑΠ «πούσαραν» υψηλότερα τη μετοχή που έκλεισε με άνοδο 3,27% στα 15,80 ευρώ. και τζίρο 7,45 εκατ. ευρώ. Από ρεκόρ σε ρεκόρ η Titan με νέα άνοδο 1,48% στα 37,65 ευρώ, με την Coca Cola στο 1,93% (33,74 ευρώ), τη Jumbo στο 1,9% (24,66 ευρώ) και τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στο 1,82% (17,90 ευρώ) με υψηλό τζίρο.
Ανάσα για Metlen που ενισχύθηκε κατά 0,96% στα 31,70 ευρώ, όπως και για την Aegean στο 1,43% και τη Cenergy στο 1,94%.
Απούσες από την ανοδική αντίδραση οι τράπεζες που τόσο χθες όσο και σήμερα δεν έπεισαν, πλην Eurobank που κρατάει δυνάμεις. Η τελευταία έκλεισε με οριακές απώλειες 0,20%, ενώ πιέσεις πέρασαν σε Alpha Bank (-2,05%), Εθνική (-1,59%), Πειραιώς (-1,13%) που εκφράστηκαν ηπιότερα σε Κύπρου (-0,46%) και Optima (-0,31%).
Στο κόκκινο τα διυλιστήρια και η ΔΕΗ, όπως και η Autohellas.
