Η μακροπρόθεσμη προοπτική του Warren Buffett για τις επενδύσεις αποδείχθηκε επιτυχής για άλλη μια φορά αυτή την εβδομάδα, όταν οι μετοχές της Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) έκλεισαν πάνω από τα 500.000 δολάρια. Αν υπάρχει ένα πράγμα που έχει κάνει τον Buffett έναν από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές στην ιστορία, είναι η δέσμευσή του στη στρατηγική του.
Ένας αναρίθμητος αριθμός νέων επενδυτικών τεχνικών και αλγορίθμων ήρθε και έφυγε με τα χρόνια, αλλά ο Μπάφετ διατήρησε την αρκετά απλή στρατηγική του να επιλέγει σταθερές εταιρείες και να εστιάζει στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, ενώ με κάποιο τρόπο αγνοεί τον θόρυβο που προκαλεί πανικό στους περισσότερους επενδυτές.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ
Ρωσική εισβολή στην Ουκρανία: «Σοκ πολέμου» στα χρηματιστήρια-Θολές οι προοπτικές για την παγκόσμια οικονομία
Μπορεί να φανεί περίεργο ότι κάποιος με μια τόσο πειθαρχημένη μακροπρόθεσμη προσέγγιση στις επενδύσεις δεν ενδιαφέρεται για την αγορά ακινήτων, ειδικά από τη στιγμή που είναι αυτό που χρησιμοποίησε ο αντιπρόεδρος της Berkshire Hathaway Charles Munger για να χτίσει την περιουσία του.
Υπάρχει διαφορά μεταξύ της αγοράς ακινήτων και της επένδυσης σε ακίνητα
Ο Μπάφετ δεν είναι αντίθετος με τις επενδύσεις σε ακίνητα και έχει επενδύσει σε αρκετές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) κατά τη διάρκεια των ετών. Ωστόσο, γνωρίζει ότι δεν έχει πολύ νόημα να μπει κανείς στην επιχείρηση του ιδιοκτήτη ακινήτων.
Η αγορά και η διαχείριση ακινήτων είναι περισσότερο μια επιχείρηση παρά μια επένδυση και ο Μπάφετ γνωρίζει ότι ο χρόνος του ξοδεύεται καλύτερα στην επιλογή εταιρειών για επενδύσεις παρά στη διαχείριση μιας επιχείρησης ακινήτων.
Τα ακίνητα είναι μια δύσκολη επιχείρηση και μια επιχείρηση που πρέπει να κλιμακωθεί ώστε να περιλαμβάνει πολλά ακίνητα προκειμένου να δημιουργηθεί σημαντικός πλούτος. Πολλοί μεμονωμένοι επενδυτές μπαίνουν στα ακίνητα με την εσφαλμένη αντίληψη ότι πρόκειται για μια παθητική επένδυση και οι περισσότεροι τελικά αποχωρούν από αυτά τα ακίνητα μόλις συνειδητοποιήσουν σε τι πραγματικά έχουν μπλέξει.
Η επένδυση σε ακίνητα είναι μια διαφορετική ιστορία. Οι παθητικές επενδύσεις σε ακίνητα επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίσουν τα οφέλη αυτής της κερδοφόρας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων χωρίς να αναλάβουν τις ευθύνες διαχείρισης.
Ο δείκτης FTSE Nareit All Equity REITs ξεπέρασε τον δείκτη S&P 500 σε συνολικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια 13 από τα τελευταία 20 χρόνια, παράγοντας μέση συνολική ετήσια απόδοση 13,1% έναντι 11,1% για τον S&P 500.
Πολλοί επενδυτές που έχουν στραφεί στις ιδιωτικές αγορές για παθητικές επενδύσεις σε ακίνητα έχουν επιτύχει ακόμη μεγαλύτερες αποδόσεις κατά μέσο όρο. Για παράδειγμα, η πλατφόρμα crowdfunding ακινήτων CrowdStreet έχει παράξει μέσο εσωτερικό συντελεστή απόδοσης (IRR) 18,5% για τους επενδυτές στις πλήρως υλοποιημένες συμφωνίες της από το 2014.
Η αγορά και η διαχείριση ακινήτων είναι μια επιχείρηση με απίστευτες δυνατότητες κέρδους, αλλά είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσετε ότι πρόκειται για μια επιχείρηση και όχι για μια παθητική επένδυση. Οι αποδόσεις που πραγματοποιούνται μέσω της κατοχής ακινήτων είναι άμεσο αποτέλεσμα του χρόνου, της ενέργειας και των χρημάτων που επενδύονται σε αυτό. Παρόλο που αυτή η επιχείρηση υπήρξε η πηγή πολλών μεγάλων περιουσιών κατά τη διάρκεια των ετών, απλά δεν είναι μια επιχείρηση που έχει νόημα για τους περισσότερους ανθρώπους.
